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Les chutes consécutives de projets de cryptographie prometteurs l’année dernière ont été accusées d’avoir causé la crise bancaire en cours aux États-Unis par la Federal Reserve Bank of Chicago (FRBC). Dans une nouvelle analyse, la FRBC a déclaré que d’importants retraits par des investisseurs institutionnels en crypto ont provoqué une crise de liquidité si grave qu’elle a laissé le système bancaire traditionnel américain à bout de souffle. Le mois dernier même, trois banques américaines ont fermé leurs portes en raison de la crise des liquidités.
Les chutes de BlockFi, Celsius, FTX, Genesis (en partenariat avec Gemini) et Voyager Digital ont été désignées comme les créateurs de crise les plus percutants dans le rapport de FRBC.
L’effondrement de Terra, qui a paralysé le marché de la cryptographie en mai 2022, a été le déclencheur de fortes turbulences pour les autres acteurs du secteur.
Le stablecoin natif de Terra, UST, a perdu son équivalence avec le dollar américain, ce qui a risqué les finances de ses détenteurs. Cela avait causé le crash de Terra. À l’époque, les jetons LUNA et UST de Terra aurait perdu environ 45 milliards de dollars (environ Rs. 3,70,004 crore) en trois jours.
Plusieurs entreprises de cryptographie ont eu recours au licenciement de membres de leur personnel uniquement pour maintenir leur entreprise à flot.
Finalement, des entreprises liées à la cryptographie comme Three Arrows Capital, Celsius et Voyager ont fini par déposer le bilan après avoir enregistré d’importantes sorties de fonds.
«Le nombre de clients que chaque entreprise avait au moment de son dépôt de bilan dans la figure 1 sous-estime probablement le nombre maximal de clients de chacun, car la popularité des plates-formes de crypto-actifs a diminué au cours des premiers mois de 2022 et les clients sont partis pendant les parcours décrits dans cet article, », a déclaré le FRBC dans son rapport.
« Pour attirer les clients, ces plateformes proposaient et commercialisaient des produits d’investissement à haut rendement avec la possibilité de retirer des fonds à la demande. Ils ont utilisé les fonds des clients pour des investissements illiquides et risqués (par exemple, dans 3AC ou le protocole Anchor) dans le but de générer les rendements élevés promis à leurs clients. En réponse aux chocs négatifs, les clients étaient incités à courir afin d’éviter de subir des pertes qui seraient supportées par d’autres », ajoute le rapport.
Au cours des deux premières semaines du mois dernier, les États-Unis ont vu trois grandes banques favorables à la cryptographie s’effondrer sous la pression du marché. Les régulateurs qui ont approuvé la fermeture de ces banques ont déclaré que leur statut commercial instable aurait pu constituer une grave menace pour l’économie américaine.
Pour atténuer les séquelles financièrement préjudiciables sur le marché, les autorités américaines n’ont pas tardé à annoncer que tous les dépositaires liés aux banques en faillite auraient accès à leurs fonds.
«Dans l’ensemble, alors que les activités de crypto-actifs sont parfois décrites comme non réglementées, il peut être plus exact de décrire de nombreuses entreprises de crypto-actifs comme tentant d’éviter le système de réglementation existant, ce qui les aurait obligées à fournir des informations importantes sur les risques financiers de leur produits, y compris ceux qui ont conduit les plateformes à déposer le bilan », note l’étude FRBC.
À l’heure actuelle, le marché de la cryptographie ainsi que l’ensemble du secteur financier connaissent une course volatile. De plus, les hausses consécutives des taux d’intérêt de la Fed aux États-Unis ont ajouté à la pression qui prévaut sur le marché financier, y compris le secteur de la cryptographie.
La valorisation du secteur de la cryptographie a considérablement chuté de son point culminant de 3 000 milliards de dollars (environ 2,46,86,250 crores de Rs) à sa capitalisation actuelle de 1,14 billion de dollars (environ 93,54,177 crores de Rs), selon CoinMarketCap.
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